Hur Mycket Optioner Ska I Get

Om du vill bli rik vid en uppstart, du d Bättre fråga dessa frågor innan du accepterar jobbet. Timmar upp runt efter Yext tillkännagav en stor 27 miljoner finansieringsrunda Men dessa anställda har nog ingen aning om vad det betyder för deras aktieoptioner Daniel Goodman via Business Insider. När Bryan Goldbergs första uppstart, Bleacher Report, såldes för mer än 200 miljoner, reagerade anställda med aktieoptioner på ett av två sätt. Några människors reaktioner var som, Åh min Gud, det här är mer pengar än jag någonsin kunde ha föreställt, Goldberg berättade tidigare Business Insider i en intervju om försäljningen Vissa människor var som, det var det Du visste aldrig vad det skulle bli . Om du är en anställd vid en start - inte en grundare eller en investerare - och ditt företag ger dig aktier, kommer du förmodligen att sluta med vanligt lager eller optioner på vanligt lager. Vanligt lager kan göra dig rik om ditt företag går offentligt Eller får köpas till ett pris per aktie som ligger betydligt över priset på dina optioner Men de flesta anställda inser inte att aktieägare bara får betala från pengarna på pengarna efter att de föredragna aktieägarna har tagit sin skära. Och i vissa Fall kan aktieaktieinnehavare finna att föredragna aktieägare har fått så bra villkor att stamaktien är nästan värdelös, även om företaget säljs för mer pengar än investerare sätter i sig. Om du frågar några smarta frågor innan en Ta emot ett erbjudande och efter varje meningsfull runda nya investeringar behöver du inte bli förvånad över värdet - eller bristen på det - av dina aktieoptioner när en start startar. Vi frågade en aktiv venturekapitalist från New York City, som sitter på Styrelsen för ett antal nystarter och regelbundet utarbetar terminer, vilka frågor som anställda borde fråga sina arbetsgivare. Investeraren frågade sig inte att bli namngiven men var glad att dela insidan. Här är vad smarta människor frågar om sina aktieoptioner. 1 Fråga Hur mycket eget kapital du erbjuds på helt utspädd basis Ibland kommer företagen bara att berätta för antalet aktier du får, vilket är helt meningslöst, eftersom företaget kan ha en miljard aktier, säger venturekapitalisten Om jag bara säger: Du ska få 10 000 aktier, det låter som mycket, Men det kan faktiskt vara en mycket liten summa. Istället fråga vilken andel av bolaget dessa aktieoptioner representerar. Om du frågar om det på helt utspädd basis betyder det att arbetsgivaren måste ta hänsyn till alla aktier som företaget är skyldigt att Att utfärda i framtiden, inte bara lager som redan har delats ut Det tar också hänsyn till hela optionspoolen En optionspool är lager som sätts åt sidan för att stimulera startanställda. Ett enklare sätt att ställa samma fråga Vilken procentandel av Företag representerar egentligen mina aktier.2 Fråga hur länge bolagets optionspool kommer att vara och hur mycket mer pengar företaget kommer att öka, så du vet om och när ditt ägande kan bli utspätt. Varje gång ett företag utfärdar n Aktuella aktieägare blir utspädda vilket innebär att andelen företag som de äger minskar. Under många år med många nya finanser kan en ägarprocent som startade stor bli utspädd till en liten andel, även om värdet kan ha ökat Om det företag du är med i kommer sannolikt att behöva öka mycket mer pengar under de närmaste åren, bör du därför anta att din andel kommer att spädas betydligt över tiden. Vissa företag ökar också deras optionspooler på ett årsbasis Årsredovisning som också sparar befintliga aktieägare Andra avsätter en tillräckligt stor pool för att vara ett par år. Alternativpooler kan skapas före eller efter en investering blir pumpad i företaget. Fred Wilson från Union Square Ventures gillar att be om pre-money pre - investeringsalternativpooler som är tillräckligt stora för att finansiera bolagets anställnings - och behållningsbehov till nästa finansiering. Investeraren vi pratade med förklarade hur alternativpooler ofta skapas av jag Nvestorer och entreprenörer tillsammans Tanken är att om jag ska investera i ditt företag är vi båda överens om vi kommer att komma härifrån till det kommer vi att behöva anställa så många människor så låt oss skapa en egenkapitalbudget Jag tror att jag mår måste ge bort förmodligen 10, 15 procent av företaget för att komma dit Det är alternativet pool.3 Därefter ska du ta reda på hur mycket pengar företaget har tagit upp och på vilka villkor. När ett företag lyfter upp Miljoner dollar, det låter riktigt cool Men det här är inte gratis pengar, och det kommer ofta med villkor som kan påverka dina aktieoptioner. Om jag är en anställd som går med i ett företag, är det som jag vill höra, att du inte har höjt mycket pengar och det är rakt föredragna aktier, säger investeraren. Den vanligaste typen av investering kommer i form av föredragna aktier, vilket är Bra för både anställda och företagare Men det finns olika smaker av önskat lager och det slutliga värdet av dina aktieoptioner beror på vilken typ ditt företag har utfärdat. Här är de vanligaste sorterna av önskat lager. - stock innehavare får betala innan aktieägare anställda får en kupong Kontant för den föredragna går direkt in i venture capitalists fickorna Investeraren ger oss ett exempel Om jag investerar 7 miljoner i ditt företag och du säljer för 10 miljoner, den första 7 miljoner att komma ut går till föredragen och resten går till vanligt lager Om uppstarten säljer för något över konverteringskursen generellt sett är eftervärderingsvärderingen av rundan ett rakt föredraget sharehol Där kommer att få vilken andel av det företag de äger. Att delta föredras - Deltagande föredrar kommer med en uppsättning villkor som ökar mängden pengar som föredragna innehavare kommer att få för varje aktie i en likvidationshändelse. Deltagande föredragna lager placerar en utdelning på önskat lager, vilket Trumps stamaktier när en start går ut Investerare med deltagande föredrar får pengarna tillbaka under en likvidationshändelse, precis som aktieinnehavare, plus en förutbestämd utdelning. Att delta i föredragna aktier erbjuds vanligen när en investerare inte tror att företaget är värt så mycket som Grundarna tror att det är - så de är överens om att investera för att utmana företaget att växa tillräckligt stort för att motivera och förmörka villkoren för de deltagande aktieägarnas innehav. Bottom line med deltagande föredragna är att när de föredragna innehavarna har varit Betalas kommer det att finnas mindre av köpeskillingen kvar för de gemensamma aktieägarna, dvs you. Multiple liq Uidation preference - Det här är en annan typ av term som kan hjälpa föredragna innehavare och skruva stamaktieinnehavare Till skillnad från rakt föredragna aktier, som betalar samma pris per aktie som stamaktie i en transaktion över det pris som den föredragna var utfärdat, Likvidationspreferens garanterar att föredragna innehavare kommer att få avkastning på sin investering. För att använda det ursprungliga exemplet skulle en 3X likvidationspreferens i stället för en investerares sju miljoner investerade komma tillbaka till dem i händelse av försäljning, lova de föredragna innehavarna att få Första 21 miljoner av en försäljning Om företaget sålde för 25 miljoner, med andra ord, skulle de föredragna innehavarna få 21 miljoner och de gemensamma aktieägarna skulle behöva dela 4 miljoner. En multiplikationspreferens är inte så vanlig, om inte en uppstart har kämpat Och investerare kräver en större premie för den risk de tar. Våra investerare uppskattar att 70 av alla venture-backed startups har rakt föredragna aktier, medan cirka 30 Ha någon struktur på det föredragna beståndet Hedgefonder säger den här personen ofta att erbjuda stora värderingar för deltagande föredragna lager. Om inte de är exceptionellt övertygade i sina företag, bör företagare vara försiktiga med löften, till exempel, jag vill bara delta och föredras Vid 3x likvidation, men jag ska investera i en miljarder dollar värdering I det här scenariot tror investerarna självklart att företaget vann t att nå värderingen - i så fall får de 3X tillbaka sina pengar och kan utplåna innehavarna av stamaktier. 4 Hur mycket, om någon, skuld har företaget tagit upp. Det kan komma i form av riskkuld eller en konvertibel notering. Det är viktigt för anställda att veta hur mycket skuld det finns i företaget, eftersom det kommer att behöva betala Till investerare innan en anställd ser ett öre från en exit. Both skuld och en konvertibel not är vanliga i företag som gör extremt bra eller är extremt oroliga Båda tillåter företagare att släcka prissättningen sina Företag tills deras företag har högre värderingar Här är de vanliga händelserna och definitionerna. Debt - Det här är ett lån från investerare och företaget måste betala tillbaka. Ibland räknar företagen en liten mängd venture skuld, som kan användas för många ändamål , Men det vanligaste syftet är att förlänga sin landningsbanan så att de kan få en högre värdering i nästa runda, säger investeraren. Konvertibel notering - Detta är skuld som är utformad för att konvertera till eget kapital vid ett senare tillfälle och högre aktiekurs. Om en Uppstart har väckt både skuld och en konvertibel not, det kan bli nödvändigt att diskutera bland investerare och grundare för att avgöra vilken betalning som ska betalas först vid en utträde.5 Om företaget har höjt en massa skuld bör du fråga hur Utbetalningsvillkoren fungerar i händelse av försäljning. Om du är hos ett företag som har höjt mycket pengar, och du vet att villkoren är något annat än rakt föredraget lager, borde du ställa den här frågan. Du borde fråga om exakt vad Försäljning pri Ce eller värdering dina aktieoptioner börjar vara i pengarna, med tanke på att skulden, konvertibla noter och strukturen ovanför det föredragna lagret kommer att påverka detta pris. NÅGON WATCH Apple smög i en irriterande ny funktion i sin senaste iPhone iOS-uppdatering men där S också en upside. This tech startup använder en enkel formel för att bestämma hur mycket lager för att ge anställda. Förhandling om att ha anställda tecknar ett icke-upplysningsavtal Full Monty av avslöjande är faktiskt vad som fungerar bäst, enligt Buffert, en social delning App och site. When bufferten avslöjade varje anställdas lön i december gav det en diskussion om insyn och några imitatorer. Den här gången visar det hur mycket lager varje medarbetare äger och försöker skina ett ljus i den mörka världen av Aktieoptioner och aktiekapital. Jag hoppas att det här är en början mot att avveckla eget kapital åtminstone när det gäller Buffert, skriver VD Joel Gascoigne i ett blogginlägg om det privatägda bolagets nya Open Equity-formel som Han pratar som fri från legalese, jargong och halva förklarade nummer. Skriven på relativt vanlig engelska formulerar formeln hur företaget bestämde vilken del av socialdelningens app och webbplats som ska ge varje personal och verkställande. Stödet och alternativen är avgörande för Tech och starta världens förmåga att locka till sig och behålla begåvade ingenjörer och chefer. De förväntas från Silicon Valley och New York-teknikföretag, men ofta inte tydligt förklarade. Wayne Guay, en redovisningsprofessor från The Wharton School of University of Pennsylvania som studerar verkställande lön , Sade buffert s tillvägagångssätt är sällsynt för sin enkelhet och han sa att det kunde vara i spetsen för något som kommer att få traction vid andra startups och mindre företag. Det är en mycket enkel kompensationsstruktur, bara några saker och multiplicera det , Sade Guay och påpekade att det kunde förenkla processen för att förhandla lön och alternativ med ny personal. Efter Buffer avslöjade sina medarbetare löner och dess lönform Ula, Gascoigne sa antalet sysselsökare mer än fördubblats och så gjorde deras kvalitet Sedan dess har Buffer ökat ingenjörsavgiften i San Francisco med 18 000 per år för att hålla lönenivåerna konkurrenskraftiga. Aktieformeln har redan fått positiv uppmärksamhet på sociala medier. Och öppenhet i eget kapital fungerar bra i företag med en kultur som bygger på förtroende och uppriktigt utbyte och samtal. Buffer avsätter 20 av företaget att ge ut som aktieoptioner 17 för personal och 3 till nyckelrådgivare, sade Gascoigne i hans bloggpost Hur mycket vardera Personen får bero på fyra faktorer och ingen av dem är beroende av en persons förmåga att förhandla. Vi har arbetat med att slutföra det under den senaste veckan, berättade Gascoigne Quartz i ett email Men han sa att de började arbeta med ekvationen månader tidigare , Om den tid bufferten uppvisade alla s lön Den nya formeln ser ut så här. ROLE x CHOICE RISK LAYER SENIORITY. ROLE Personens jobb, oavsett om det är produktledare eller glädjehjälte, en custo Mer omsorgsposition Ingenjörer och produktchefer får störst uppdrag för sina roller och verkställande tjänstemän får ingen. CHOICE Varje person kan välja om de vill tjäna 10 000 mer i lön eller förvärva en extra 30 av deras förväntade aktieinnehav i Buffert, vilket De gör efter att deras tvåmånaders försökskampanj slutar Hittills valde nio mer pengar och sju, inklusive Gascoigne och hans medgrundare och COO Leo Widrich, valde flera alternativ. RISKLAGER Formeln belönar dem som tog ett större steg över Tro, förklarade Gascoigne När du går med i en start, så är en stor riskskillnad mellan start som den femte personen och start som den 50: e bufferten hur mycket risk en anställd tog av företagets storlek baserat på antal anställda när personen anställdes. Den som anställs efter att bufferten kommer till 31 arbetstagare kommer att få en mycket mindre lagerbyte Buffert har för närvarande 22 anställda. SENIORITET Senioritet mäts av huruvida personen hanterar ett lag eller inte har något lag men visar ut Stående ledarskap. Buffers aktieoptioner väste över fyra år, sade Gascoigne med de första 25 som finns tillgängliga efter ett år på jobbet. Sedan ackumuleras resten varje månad där, berättade han för Quartz. Buffers två medstifter sa att de förlitade sig delvis På Joel Spolsky s perspektiv, honad på Fog Creek Software, som använder en lönesteg och även Wealthfront egenkapitalräknaren som automatiserar arbetskraftsinvesteringskonton. Tillvägagångssättet är intressant men noterar Guay, det lämnar prestationslön, de alternativ eller bonusar som används av Många offentliga företag att ge incitament till chefer som slår mål som fastställts av styrelsen Buffert har gett kontantbonus vid årsskiftet, men Gascoigne berättade för Quartz Vi försöker fortfarande att sätta ner dem och räkna ut det bästa och utveckla en formula. So , Medan Guay anser att buffertens transparens är en bra sak för ett mindre företag, föreslår han att det inte skulle fungera lika bra hos ett stort företag med tusentals arbetstagare. Och som med Buffers s lönemission, Ga Scoigne avslöjade de faktiska procentsatserna i företaget som ägs av varje anställd, i motsats till andra företag som kan lista aktiebolagets innehav av verkställande laget men ofta begrava det i ett hav av information om aktieägarnas röster. Här ser du på de fem buffertpersonalerna Med högsta aktieinsatser. Följ Vickie på Twitter WorkingKind Vi välkomnar dina kommentarer på. Hur många aktieoptioner ska jag ge en rådgivare. En annan hypotetisk för dig Om rådgivaren tillhandahåller tjänster flera år i ett portföljbolags livscykel Med andra ord , Du finansierar ett företag och det ser ut som en av de svaga systrarna i din hamn så att du eller företagsledningen tar med någon till att fixa saker som felsöker. Vilken typ av kapitalandel innebär det och hur, om du Allt kan du knyta kompensationen för att jämföra med framgången som rådgivare hjälper till att hjälpa dig. PS Du borde vara med oss ​​på Blogger s Corner, det var en spräng på många nivåer. Aps 1 1 5 per rådgivare är emellertid inte rik om en nyckelrådgivare eller två kan tillåta ett företag att undvika att både höja riskkapital och eller bilda en officiell styrelse, vilka båda är tidskrävande och mycket dyra i eget kapital Fler företag i Tekniskt utrymme har nu ett skott mot att nå lönsamhet utan att någonsin höja pengar från en VC om de vet vad de gör och rätt rådgivare kan ge dem den kunskapen. Jag kan skilja mellan en rådgivare som ger råd men inte t Göra mycket verkligt arbete och någon som kommer in och spenderar i realtid med företaget Ju mer tid, desto mer aktiv delaktighet, desto mer egenkapital Den övre gränsen är förmodligen 5 som det är normen för att få in en ny heltidschef. Är korrekta Det finns säkert fall där rådgivare är värda mer än 1 men de är sällsynta Om rådgivaren aktivt engageras i att hjälpa företaget i realtid, särskilt tidigt i livet, och har en riktig historia om att hjälpa unga companie S, de kan vara värda mer Intressant är många av de stora rådgivarna villiga att investera lite pengar som en ängel investerare också jag har funnit att detta är ett bra filter, till exempel förutom att få lite eget kapital för att hjälpa till som rådgivare, är du villig Att vara en ängelinvesterare. Tack Tack Alla tankar om hur man mäter aktiekursen Med andra ord, vid tidpunkten för engagemang för en omväxling eller återupplivningsprocess, skulle du rekommendera en rad potentiella aktieutmärkelser på nuvarande villkor utifrån vissa Fördefinierade mål. Några kollegor utvecklar ett rådgivande kapital för att låna Tom Evslin s terminsaffärer men kämpar med ett sätt att definiera hur mycket eget kapital de borde ha rätt till i förhandsförhandlingarna. Jag bestämmer definitivt mängden framför jag försöker För att hålla det enkelt Personligen tycker jag inte om prestationsbaserade bidrag eftersom de har icky bokföringsfrågor, b övergår ofta till subjektiva saker och c hamnar på att vara en källa till förvirring. My recommendati På är att räkna ut bidraget framåt, behandla det som alla andra aktiebidrag förhandlingar, komma överens med det och sedan bygga lite värde. Jag är ganska intresserad av svaret på Ricks fråga också. Bara så att du kan säga 2 Folk är intresserade, jag ska skriva om det.